迪庆市锅苦材料公司

两市窄幅震荡 12月合约本周三到期
作者:157 发布日期:2021-01-09

  一、股指观点:

  从三大期指当月合约一小时K线图来看,整体出现回调走势,MACD红柱缩窄。KDJ指标死叉。布林通道开口扩大,K线自上轨处回落,调整格局明显。

  IF主力合约IF2101支撑位4953和4968点,阻力位5033和5018点;IH主力合约IH2101支撑位3488和3498点,阻力位3544和3534点;IC主力合约IC2101支撑位6197和6215点,阻力位6297和6278点。

图片

前20大席位期指持仓变动

  今日期指或震荡偏强,但预计近期波动或仍大。中央经济工作会议召开,政策表示宏观政策不急转弯,要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策,保持对经济恢复的必要支持力度。后期,超常规政策向常规政策转变方向不变,但不会出现断崖式退出。政策稳定性护航稳增长与防风险,符合此前的预期。有关消费与扩内需方面,继续提到“加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局,要紧紧扭住供给侧结构性改革这条主线,注重需求侧管理”。对资本市场方面,提到“促进资本市场健康发展,提高上市公司质量。”此外因应当前全球大环境变化,继续强调推动科技自立自强,破除科研机制阻碍。整体上近期指数在相对高位波动加大,由于消息面超预期利多有限,预计今日期指略偏强震荡为主。操作上以区间思路交易为主,注意止盈止损。

  二、ETF期权观点及策略:

  周五两市窄幅震荡,午后小幅跳水,沪指收跌0.29%,创业板收跌0.18%,仍收在5日均线上方,北向资金净流出13亿。大金融全面回调,带动50ETF收跌0.90%,300ETF收跌0.57%,均收在5日均线上方。

  从波动率来看,标的回调,隐波大幅回落,沪市50ETF波指收跌至15.48%,300ETF波指收跌至15.84%。沪市50ETF1月认购认沽隐波同时回落,平值处价差略有收窄,波动率微笑两端回落,虽然标的调整,但认沽隐波并未回升,期权市场乐观情绪较前一日略有增强,整体仍是温和偏多。

  操作上,周五尾盘按计划加卖了10%仓位1月3400认沽义务仓,整体仓位达到三成,继续温和看多标的。目前隐波仍处于相对较低水平,激进投资者仍可选择试水1月3500认购权利仓,注意控制仓位,保守投资者可选择通过牛市认购价差策略(买1月3500购,同时卖1月3600购)来温和做多标的。

  三、期权波动率及持仓:

  周五50ETF期权认沽认购成交量比71.88%,期权市场情绪中性偏乐观。从期权持仓变化来看,认购看不涨持仓增加,认沽看不跌持仓减少,期权市场预期转弱。

  从1月持仓变化来看,认购在3700处增仓最大,认沽在3400处增仓最大,50ETF预期宽幅震荡。

图片

沪市300ETF7月期权持仓量变化(红柱认购)

  从1月持仓分布来看,认购在3700处持仓最大,50ETF中期此处压力较大;认沽在3400处持仓最大,50ETF中期此处支撑较强。

  从标的波动率来看,沪市50ETF30日历史波动率收涨至16.02%,60日历史波动率走平至16.96%,均处于近三年波动中枢。从波动率来看,标的回调,隐波大幅回落,沪市50ETF波指收跌至15.48%,300ETF波指收跌至15.84%。沪市50ETF1月平值认购隐波收跌至15.87%,认沽隐波收跌至16.12%。

图片

沪市300ETF历史波动率走势

  四、期权成交数据:

  50ETF期权周五成交2522079张,其中认购成交1467384张,认沽成交1054695张,认沽认购比71.88%。总持仓3158563张,认购持仓1744341张,认沽持仓1414222张。认购持仓较前一日增加97432张,同比增加5.92%;认沽持仓较前一日减少53329张,同比减少3.63%。

(文章来源:期权策略)



Powered by 迪庆市锅苦材料公司 @2018 RSS地图 html地图

2013-2018 版权所有